国際ガス連合（IGU）やウッド・マッケンジーなどの団体の統計によると、今年は世界中で計7件の液化天然ガス（LNG）プロジェクトが完了し、生産開始される予定だ。そのうち、ゴーゴン、グラッドストーン、アジアパシフィックなどのオーストラリアの新規LNGプロジェクトの生産能力だけでも4,000万トンを超えています。 LNG 生産能力の増加は、アジアにおける LNG 価格の低下を継続すると同時に、アジア市場での市場シェアをめぐる競争に強い圧力をもたらすだろう。中国にとって、LNG 生産能力の継続的な拡大はデメリットよりもメリットの方が多い可能性があり、国内石油会社の運営コストが削減されるでしょう。
国際的な影響
7つのLNGプロジェクトとは、アルジェリア国営石油会社の同国のアルゼプロジェクト、エクソンモービルのパプアニューギニアプロジェクトの第2液化生産ライン、エクソンモービルのオーストラリアのゴーゴンプロジェクトの第1液化生産ライン、ブリティッシュ・ガス・グループのオーストラリアのクイーンズランド・カーティスプロジェクトの第2液化生産ライン、オーストラリアのサントスのグラッドストーンプロジェクトの第1液化生産ラインである。 ConocoPhillips およびその他の企業によるオーストラリアのアジア太平洋プロジェクトおよびインドネシアの Donggi Senoro プロジェクトの最初の液化生産ラインです。これら 7 つのプロジェクトは、2015 年の世界の天然ガス供給市場に大きな影響を与えるでしょう。
供給と価格の観点から見ると、7 つの主要 LNG プロジェクトは稼働後の生産能力が膨大であり、将来的には LNG の供給過剰につながる可能性があります。現在の世界的な景気回復の鈍化によりLNG市場の需要が相対的に低迷していることを背景に、LNG市場の供給量の増加は必然的に価格の低下につながる。市場ではアジアのLNG市場価格が2015年に最大30％下落する可能性があると一般に考えられている。
市場の観点から見ると、アルゼールプロジェクトを除く他の LNG プロジェクトは主にオーストラリアと東南アジアに集中しており、その供給対象市場は中国、日本、韓国、インドなどとなっています。しかし、2014 年のアジアの主要消費国の LNG 輸入量は伸び悩みを示している。韓国の LNG 輸入量は 2013 年に比べて 9% 急減した。中国のＬＮＧ輸入伸び率は景気減速などの影響で２０１３年の２３％から低下した。 2014年には14％に低下したが、これは市場予想をはるかに下回った。インドの LNG 輸入は、2013 年と比較してわずか 2% 増加しました。受け入れ装置の不足が、LNG 輸入の大幅な増加を制限する主な理由です。したがって、新たなLNG生産能力は、アジアの天然ガス市場にさらなる市場シェアと価格競争をもたらすことになる。
石油会社の観点から見ると、世界的な LNG 生産能力の継続的な増加は、生産業務と開発戦略の調整に影響を与えるでしょう。まず第一に、新規建設生産能力の継続的な増加により、世界の LNG 市場価格は下落傾向を示しています。石油会社は、LNG 資源の開発において市場からのより大きな圧力に直面しており、将来の LNG への投資に対する熱意は大幅に低下しています。ブリティッシュ・ガス・グループは、LNGプロジェクトへの投資を大幅に削減すると発表した。ペトロナスはまた、カナダの北西太平洋LNGプロジェクトへの支出削減に懸命に取り組むと繰り返し述べている。第二に、世界的な LNG 生産能力の継続的な増加により、多額の初期投資や長い回収サイクルなどのデメリットがさらに増大します。国際原油価格の低迷が続いている現在、資金を回収し、良好な財務パフォーマンスを維持し、投資家の注目を集めるために、一部の石油会社は非中核資産として LNG プロジェクトを売却することを選択しています。アパッチ・ペトロリアム・カンパニーは2014年、カナダ・ブリティッシュコロンビア州のキティマットLNGプロジェクトから撤退した。
中国への影響
中国経済は急速な発展を続けているが、経済を支えるエネルギーは相対的に乏しく、構造は比較的単純である。世界のLNG生産能力は拡大を続け、価格は下落し続けており、これが中国のLNG輸入と消費の増加につながるだろう。また、エネルギー構造を最適化し、エネルギー供給の安全保障と生態環境保護という二重の問題を解決し、持続可能な経済的および社会的発展を達成する上でも重要な役割を果たすでしょう。同時に、世界の LNG 生産能力の拡大は、中国にとって LNG 資源の導入と利用を促進する良好な外部環境を提供し、天然ガス輸入の多様化にも寄与する。
価格の観点から見ると、中国のLNG輸入コストは近年比較的高くなっており、石油会社に大きな圧力となっている。世界のLNG生産能力の増加とアジア市場価格の低下により、中国のLNG輸入企業の負担が軽減され、利益が得られる。 CNOOCを例に挙げると、2013年の実際のLNG輸入量は1,301万トンに達し、2015年にはLNG輸入能力は4,000万トンに達する見込みです。LNG価格の低下により同社は多くのコストを節約できます。また、2013 年のペトロチャイナの平均 LNG 輸入価格は 846.89 米ドル/トンでした。国内ガス価格と輸入ガス価格の逆転により、ペトロチャイナは同年、輸入LNGで202億8,100万元の損失を被った。将来的に輸入LNG価格が下落すれば、損失はある程度補われるだろう。
中国は主に海上パイプライン輸送と陸上パイプライン輸送の2つの方法で天然ガスを輸入している。 2014年、中国は310億立方メートルのパイプラインガスを輸入し、天然ガス輸入総額の52.5％を占め、主にトルクメニスタンからの天然ガスが含まれており、ウズベキスタン、ミャンマー、カザフスタンからも少量が輸入されている。輸入資源の観点から見ると、輸入パイプライン天然ガスと LNG は同等です。輸入価格の観点から見ると、この 2 つの価格設定は相互に参照されます。 2014年の東航路に関する中露天然ガス交渉の最も重要な時期に、ロシアは自社の価格が東海岸沿いのLNG輸入価格よりもはるかに低いと主張して何度も汽笛を鳴らした。実際、天然ガス市場の消費量の均質化により、パイプラインガスと LNG の価格設定メカニズムには違いが生じています。いずれかの価格が変化すると、必然的に消費者市場全体のガソリン価格の変化につながります。したがって、世界のLNG生産能力の増加は、中国における輸入LNG価格の低下につながり、その価格は消費者市場の内部価格設定メカニズムを通じて伝達され、中国の天然ガス市場価格の全体的な低下を促進することになる。
近年、米国のシェールガス革命の成功とその経験の世界中での積極的な推進を受けて、中国もシェールガス資源の開発を特に重視している。しかし、開発コストの点では、中国は米国よりもはるかに高く、国家政策の支援と比較的高い天然ガス市場価格環境にさらに依存する必要がある。世界的なLNG生産能力の増加により輸入ガス価格が下落する中、中国の天然ガス市場価格は引き続き下落すると予想されており、シェールガスの開発に適した市場環境の構築には役立っておりません。また、現在、広東省や上海などの消費地は、将来的には四川省や重慶などの資源地域にとっても重要なガス送出対象市場となっている。しかし、LNG の国際価格は下落し続けています。前者は柔軟な購入と販売による LNG の輸入を好みます。将来のシェールガス開発の市場空間は影響を受ける可能性があります。したがって、世界のLNG生産能力の増加が中国のシェールガス開発に及ぼす悪影響を軽減するには、供給資源と市場の需要の調整に注意を払う必要がある。